Si
bien el análisis técnico es fundamental para el comercio de divisas,
especialmente para detectar entradas y salidas, no es suficiente por sí solo
para crear un plan de juego completo. El sentimiento del mercado en FX está
impulsado principalmente por las noticias económicas y geopolíticas del día.
Los jugadores clave en el mercado cambiario: las multinacionales Fortune 500,
los bancos centrales del mundo, los fondos de inversión multimillonarios y los
bancos de inversión de primer nivel que los atienden, no les importa si hay una
doble punta en el EUR / JPY en las velas por hora . En su lugar, formulan sus
intercambios analizando las noticias económicas más recientes y los desarrollos
geopolíticos, así como los últimos pronunciamientos de las autoridades monetarias
del G-7. Por lo tanto, el enfoque adecuado para el comercio de divisas se puede
resumir de la siguiente manera: activar fundamentalmente, ingresar y salir
técnicamente.
La
sabiduría popular en el mercado afirma que los operadores que desean
comercializar fundamentalmente deben elegir un marco de tiempo más extenso que
incluya gráficos diarios o incluso semanales. Aquellos traders que quieran
operar a corto plazo (gráficos por hora, por ejemplo) deben enfocarse
estrictamente en las configuraciones técnicas. Al igual que con tanta sabiduría
convencional en FX, este pequeño consejo no podría estar más equivocado. Para
los fines de este artículo, definimos scalping en FX como el uso de marcos de
tiempo de corto plazo (generalmente gráficos por hora o más pequeños) para
realizar operaciones con objetivos y detiene aproximadamente 20-30 puntos de
longitud. No solo es posible evaluar el FX de manera fundamental, sino que los
operadores minoristas en realidad tienen una ventaja significativa sobre los
jugadores más grandes del mercado cuando se trata de ejecutar sus operaciones.
Las
noticias macroeconómicas mueven el mercado
Uno
de los grandes aspectos del mercado de divisas es que comercializa noticias
macroeconómicas que son transparentes, imposibles de fabricar y fácilmente
disponibles para todos los participantes del mercado al mismo tiempo. Las
noticias clave que impulsan el mercado de divisas son los datos económicos
gubernamentales, como las últimas estadísticas de empleo, tasas de crecimiento
del PIB, balances comerciales, lecturas de inflación y anuncios de tasas de
interés. Estos informes generalmente se publican todos los meses y se pueden obtener
una vista previa en calendarios económicos.
No
solo el lanzamiento de estos datos se planificó con mucha anticipación, sino
que también se informa de manera instantánea a través de una variedad de medios
de noticias, incluidos Bloomberg, Reuters, Dow Jones y CNBC, lo que lo hace
accesible universalmente. No es necesario que los operadores sepan sobre un
contrato secreto que Intel (Nasdaq: INTC).
Puede
haber negociado, o el nuevo producto súper genial que una compañía como Apple
(Nasdaq: AAPL) acaba de crear en sus laboratorios en Cupertino, California. En
FX, los datos económicos generales realmente mueven los mercados, y los
operadores de divisas pueden aprovechar ese hecho. Más importante aún, los
operadores individuales a menudo tienen una ventaja decisiva al reaccionar a
las noticias más rápido que los grandes jugadores corporativos y de fondos de
cobertura.
Los
comerciantes minoristas pueden reaccionar rápidamente
Como
el mercado financiero más líquido del mundo, el mercado de divisas negocia casi
US $ 2 billones por día en volumen (en abril de 2004, el Banco de Pagos
Internacionales (BPI) informó que el mercado de divisas cotizaba a US $ 1,9
billones por día). La mayoría de los corredores minoristas proporcionarán
liquidez de hasta $ 20 millones, lo que significa que permitirán a cualquier
operador comprar hasta $ 20 millones en un par de divisas en el momento actual
o vender el mismo monto en la oferta actual. Este tamaño comercial puede
acomodar el 99% de todos los pedidos minoristas, lo que facilita a los
operadores abrir una posición rápidamente sin afectar el mercado. Sin embargo,
los grandes jugadores que buscan colocar intercambios por valor de cientos de
millones o incluso miles de millones de dólares a la vez moverán los mercados.
Por lo tanto, al reaccionar rápidamente, los operadores minoristas en FX tienen
la oportunidad de dirigir a los grandes jugadores y beneficiarse de cualquier
impulso generado por ese flujo de pedidos. Las noticias económicas, ya sean
favorables o desfavorables, pueden demorar varias horas para filtrarse por
completo en el mercado a medida que los comerciantes se ajustan a la nueva
información. Este tipo de marco de tiempo ofrece a los comerciantes minoristas
astutos una gran oportunidad para aprovechar la situación y obtener ganancias a
corto plazo, ya que la presión de los grandes jugadores mueve los precios en la
dirección de las noticias.
Cómo
se producen los mejores cuellos de caballo fundamentales
Si
la reventa dirigida por eventos fuera tan fácil como comprar buenas noticias y
vender malas noticias, cada operador de divisas sería excesivamente rico. Por
supuesto, el éxito no es tan simple. Primero y principal, los resultados
económicos buenos o malos en sí mismos generalmente no tienen sentido para el
mercado. Los mercados de divisas operan según las expectativas y la percepción.
Por lo tanto, las comparaciones relativas importan mucho más que las absolutas.
Por ejemplo, supongamos que los Estados Unidos informaron un crecimiento
trimestral del PIB del 5%, mientras que la zona del euro reportó resultados del
PIB de solo 1.5%. A primera vista, parecería que el EUR / USD debería declinar
porque los resultados de EE. UU. Muestran claramente un crecimiento superior.
Sin embargo, si el mercado espera cifras del 7% del PIB de EE. UU. Y solo el
0,5% de la zona euro, podría ocurrir exactamente lo contrario porque las
noticias de la eurozona habrían excedido las expectativas, mientras que los
resultados de EE. UU. Se habrían quedado cortos.
Sin
embargo, jugar el juego de las expectativas solo no es suficiente para crear
intercambios rentables. Aquí es donde los aspectos técnicos se vuelven
esenciales para una configuración fundamental exitosa. Los mejores cueros
cabelludos fundamentales, más rentables, se producen en condiciones
técnicamente extremas. Estas configuraciones de mayor probabilidad se crean
cuando se produce una sorpresa fundamental favorable en condiciones de
sobreventa técnica y viceversa. En ese momento, la moneda puede rebotar como
una pelota de goma fuera del pavimento, ya que cada participante en el mercado
que es corto lucha para cubrir su posición. La misma dinámica ocurre al revés.
Si los precios están extremadamente sobrecomprados y las noticias fundamentales
impactan a la baja, la mayoría de los operadores del mercado se apresurarán a
salir, creando una estampida de órdenes de venta que genera un fuerte
movimiento impulsado por el momentum que puede ser negociado de manera rentable
a la baja.
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| Figura 1 |
Ejemplos
La
Figura 1 muestra un ejemplo de un cuero cabelludo fundamental real que un
comerciante podría haber negociado en el EUR / USD. El 6 de abril de 2006, el
euro se estaba recuperando frente al dólar estadounidense antes de la reunión
mensual del Banco Central Europeo. Los rumores estaban volando en las mesas de
operaciones de FX que el BCE sorprendería al mercado elevando las tasas en 25
puntos básicos a 2.75%. El par se había vuelto técnicamente sobrecomprado,
cotizando en la parte superior de Bollinger Band® en los gráficos por hora como
operadores posicionados para las noticias. Cuando llegó el anuncio de que las
tasas se mantendrían iguales (en 2.5%), los precios retrocedieron, formando una
vela roja en los gráficos por hora. Al cierre de esa vela, un operador podría
haber quedado corto en 1.2306 usando el swing high de 1.2331 como su stop y
apuntar al valor inferior de Bollinger Band® de 1.2250 como su ganancia.
Tenga
en cuenta que el operador en esta situación estaría utilizando datos técnicos
para sus entradas, paradas y salidas, mientras usa los datos fundamentales para
activar la operación, razonando que la decepción por el anuncio del BCE
causaría un retroceso en el par. Más tarde en la mañana, el comentario
ultradelincuente del jefe del BCE, Jean Paul Trichet, ayudó a empujar al par
mucho más bajo: el operador cambiario habría salido del negocio con una
ganancia de 50 puntos en menos de una hora.
La
Figura 2 muestra un buen ejemplo de por qué las consideraciones técnicas y
fundamentales son críticas para una reventa exitosa basada en eventos. El 12 de
abril de 2006, las cifras de desempleo del Reino Unido decepcionaron seriamente
a los operadores de divisas, mostrando un aumento de 12.500, en lugar de las
proyecciones de mercado de un aumento de 6.500.
Los
precios de GBP / USD habían estado subiendo constantemente durante días, ya que
el par trepó por encima del importante nivel de 1.7500. Los precios estaban
claramente sobrecomprados, y el par se negociaba cerca de Bollinger Band®
superior. Un operador podría haber esperado razonablemente que las noticias
desataran una venta masiva, ya que el mercado tendría que volver a evaluar su
visión optimista de la economía del Reino Unido. Sin embargo, si el comerciante
saltó el arma y cortó el mercado de inmediato en lugar de esperar alguna
confirmación técnica de la debilidad del precio, él o ella se habrían metido en
algún problema. ¿Por qué? Porque en lugar de negociar más bajo, el par estalló
al alza ya que libra intentó con todas sus fuerzas ignorar las noticias
negativas e hizo un último esfuerzo para aumentar los precios. Como resultado,
el operador que saltó el arma habría sido detenido, perdiendo 30 puntos solo
para observar consternado ya que, dos horas después, la acción del precio
finalmente se agotó y los hechos fundamentales comenzaron a pesar en el
mercado. Por lo tanto, disparar fundamentalmente pero entrar sin una señal
técnica de sonido puede perjudicar al operador de Forex.
Conclusión
Trading
FX es un asunto multifacético que requiere conocimiento fundamental y
experiencia técnica. No solo es posible mejorar las noticias económicas, sino
que también puede ser muy lucrativo, siempre y cuando el comerciante preste
atención tanto a los aspectos técnicos como a los fundamentales. Al igual que
todas las empresas de la vida que valen la pena, no es fácil lograr el scalping
fundamentalmente. Lleva tiempo y práctica aprender esta metodología, pero
aquellos que son capaces de dominar este enfoque pueden disfrutar del éxito a
largo plazo en el mercado de divisas.
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